专业化资金管理

2009年2月5日，澳大利亚时间上午十一时，随着中金岭南收购澳大利亚PEM公司50.1%的股权的方案获得通过，宣告中金岭南收购PEM公司获得圆满成功。根据议案，中金岭南将通过其在香港设立的全资子公司，以每股0.23澳元的价格,认购PEM公司定向配售的约1.98亿股可流通普通股，从而持有PEM公司50.1%的股权。中金岭南至此成为中国有色金属行业首家绝对控股收购发达国家资源的企业。

随着海外资源储备战略的推进，中金岭南集团对于资金的运作和管理也引起了业界同行的普遍关注，其资金管理平台——深圳市有色金属财务公司，通过整合企业内部成员单位的金融业务，对集团资金实行专门化管理和专业化运作，为集团打造集团金融服务平台。深圳市有色金属财务有限公司是1985年6月经人民银行深圳特区分行批准，于1991年经中国人民银行和国家外汇管理局复批成立的非银行金融机构，具有独立的法人地位。1985年8月正式开业，是深圳市最早的集团财务公司之一。

      面临挑战：

对于中金岭南而言，由于下属成员企业多，分布广，产业链条长，内部业务板块之间、关联企业之间的交易和资金支付频繁，涉及资金规模大，企业账户监管难度大。各子公司资金周转特点互不相同，在资金运用上存在时间差和地域差，账户的分散管理容易造成集团资金沉淀现象严重，不利于发挥集团资金整体规模优势。同时，内部成员资金高负债与高存款并存的情况，也极易造成资金效率损失。

解决方案：

• 聚沙成塔，发挥资金集中管理效益：

通过EAS预算管理系统与资金管理系统，将成员单位的资金支付建立在现金流量预算的基础上，财务公司行使了集团预算执行与监督的职能，向成员企业提供了资金上收和下拨、利息计算、账务处理、资金核算、往来签认、与银行对账、报表编制等服务，满足集团公司资金集中、高效运转的需求，实现中金岭南集团上下游产业链之间的物流和资金流的完全统一。截至2008年底，中金财务公司的资金集中度达到了82％，实现了集团分散资金的有效聚集，降低了集团整体的资金支付成本。

• 资金成本精细化管理：

首先，根据企业年度生产经营计划和上年度现金流量情况，确定筹资计划，编制投入产出预算、产品销售预算、期间费用预算、特种决策预算等。其次是确立最优的资金结构。一方面，财务公司通过监控各单位财务公司存款与外部银行存款的比例，保证不影响下属单位正常生产经营的情况下，最大可能地避免资金闲置，发挥财务公司财务杠杆作用，来降低资金运用成本，增加资金盈利；另一方面，选择合理的筹资方式和资金结构，防止因负债资金比重过大或过于集中而产生的财务风险。三是采用科学的计算方法，合理计算资金成本。在流动资金方面，利用活期存款利率与财务公司同业存款利率间将近1%的利率差，尽量将集团资金集中在财务公司，由财务公司存放同业，赚取利差。同时，在筹资成本计算方面，分别计算同业拆借、信贷资产转让、票据转贴等各筹资品种的加权资金成本率及加权综合资金成本率，从而得出每种筹资成本的高低，及综合资金成本状况，为资金运营与资金决策提供依据。

• 加强信贷风险控制：

为了加强信贷管理，防范信贷风险，提高信贷资产质量，并掌握成员单位信用状况，中金财务公司建立成员单位信用等级评定体系。通过信用等级评价体系，对成员单位的信用等级进行评定并划分为不同的档次，按照统一的财务与非财务指标体系和标准，以偿债能力为核心，对成员单位的经营状况和资信状况进行综合评价和信用等级确定。

应用价值：

搭建资金管理平台型结算体系：中金财务公司目前在成员单位——财务公司——商业银行的结算体系设立上收支两条线的结算模式，在归集下属单位资金的基础上，更重要的是充分在利用资金管理平台为其定制资金管理方案、建立畅通资金结算通道、优化资金管理模式、在减少资源闲置和浪费的同时提高资金资源利用效率。

构筑财务公司信用风险评估体系：通过EAS的评级模型，可揭示受评对象违约风险的大小，按合同约定如期履行债务或其他义务的能力和意愿。使财务公司达到既从客户的交易中获取最大收益，又将客户信用风险控制在最低限度的目的。

搭建符合金融行业业务特征的信息化平台：金融行业信息化在信息化平台的安全性、稳定性、可用性、可扩展性等非功能特性方面，都必须达到很高的要求，金蝶EAS系统帮助财务公司在信息化平台整体架构、应用系统内部构架、信息网络、信息安全、容灾备份等方面搭建金融行业信息化平台。